• 2011-05-11 11:27
  • 時報資訊
  • 【時報記者何美如台北報導】
智擎生技宣布授權抗癌藥與美國Merrimack,將獲1千萬美元簽約金及2.1億美元的階段授權金,東洋<EXTRA_STOCK_ID stock_id="4105(TW)" />(4105)持有智擎股權28.12%,晟德<EXTRA_STOCK_ID stock_id="4123(TW)" />(4123)持有6.86%,未來3-4年可望認列18億元、4.3億元,挹注稅前EPS達12.5元、5元,成最大贏家。看好東洋營運表現,摩根大通重申「加碼」評等,將目標價調高至206元。

 

智擎的一千萬美元簽約金近日入帳,東洋約可認列新台幣8千萬元,貢獻稅前EPS約0.57元。以三期臨床時程推估,未來3-4年東洋可再認列0.59億美元,約新台幣17億元,貢獻稅前EPS超過12元。晟德透過子公司間接持有智擎6.86%的股權,貢獻稅前EPS約5元,其中簽約金預計第二季入帳,挹注稅前EPS約0.23元,未來3-4年可望認列新台幣4.17億元,貢獻稅前EPS約4.8元。

摩根大通證券表示,東洋持智擎約28%股份,預估簽約金、授權金對東洋在2011-2014年的總體潛在貢獻約新台幣18億元,挹注東洋2011-2013年的稅前盈餘貢獻約28%、36%、30%,相當於貢獻2011-2013年稅前EPS分別約2.6元、3.8元、3.8元,重申東洋評等為加碼,目標價由193元升至206元。

國內法人也偏多看東洋,除了智擎的授權金入帳外,在杉醇近期開始外銷,內湖廠獲歐盟查廠通過,外銷營收動能強勁,也預期深耕大陸的東洋有機會成兩岸臨床相互認證的合作先例,有助減少申請大陸新藥證的時間與成本,看好長線的營運發展。在智擎授權利多及法人喊買下,東洋後市營運看俏,股價看漲。



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